Examen de los activos fijos en un balance

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Por John A. Tracy

Prácticamente todas las empresas necesitan activos fijos -recursos económicos de larga duración, como terrenos, edificios y maquinaria- para llevar a cabo sus actividades lucrativas. En un balance general, estos activos generalmente se informan en una categoría llamada propiedad, planta y equipo.

El costo y la depreciación acumulada de los activos fijos de un negocio depende de lo siguiente:

  • Cuando se compraron los activos (¿hace poco o hace muchos años?)
  • El tipo de activos operativos a largo plazo que el negocio necesita
  • Si el negocio arrienda o es propietario de estos activos

Es muy difícil generalizar sobre el costo de los activos fijos en relación con los ingresos anuales por ventas. Una estimación aproximada de esta relación podría ser que los ingresos anuales por ventas de una empresa son generalmente entre dos y cuatro veces el costo total de sus activos fijos.

Pero toma esta estimación con un grano de sal. La proporción varía ampliamente de una industria a otra, e incluso dentro de la misma industria, la proporción puede variar de una empresa a otra. En términos generales, los minoristas tienen una mayor proporción de ventas con respecto a los activos fijos que los fabricantes de equipos pesados y las empresas de transporte (aerolíneas, camioneros, etc.).

En la siguiente figura se puede ver una estimación fundamentada del coste de los activos fijos y de la amortización acumulada de los activos fijos de la empresa X. El balance parcial que se muestra en la figura cuenta una historia interesante: La empresa X tiene un total de activos de 3.855.000 dólares, pero ¿de dónde sacó esos 3.855.000 dólares?

Sus dos pasivos operativos proporcionaron $515,000 del activo total ($350,000 cuentas por pagar + $165,000 gastos acumulados por pagar = $515,000). ¿De dónde salieron los 3.340.000 dólares restantes?

Balance general de la Compañía X que incluye activos y pasivos operativos a corto plazo.

Las dos fuentes básicas de capital empresarial son la deuda remunerada y el capital propio (más concretamente, el capital propio). Dónde obtener capital es realmente una cuestión de gestión financiera empresarial, no una cuestión contable en sí misma. En la práctica, muchas empresas piden prestado todo lo que pueden y utilizan el capital de los propietarios para el resto del capital que necesitan.

La siguiente figura presenta el balance completo de la Compañía X, incluyendo su deuda y las cuentas de patrimonio neto de los propietarios. El negocio ha obtenido un préstamo de $500,000 en documentos a corto plazo (con vencimiento en un año o menos) y de $1,000,000 en documentos a largo plazo por pagar.

El balance completo de la empresa X. Los balances

pueden o no informar sobre los tipos de interés anuales de sus pagarés (y bonos) a pagar

.

Si no se incluyen en el balance propiamente dicho, los tipos de interés y otros detalles relevantes de los contratos de deuda se revelan en las notas a pie de página. Por ejemplo, los acuerdos de deuda (condiciones prescritas por el contrato de deuda) pueden limitar la cantidad de dividendos en efectivo que la empresa puede pagar a sus accionistas.

Los accionistas de la Compañía X invirtieron $750,000, por los cuales recibieron 10,000 acciones de capital social. Incluso las estructuras de propiedad de corporaciones comerciales de aspecto relativamente simple pueden ser más complejas de lo que parecen. Típicamente, una nota al pie de página es necesaria para explicar completamente la estructura de propiedad de una corporación comercial.

Como regla general, las corporaciones comerciales privadas no tienen que revelar quién es el propietario de cuántas de sus acciones de capital en sus estados financieros. En contraste, las corporaciones comerciales públicas están sujetas a muchas reglas de revelación de información con respecto a la propiedad de acciones, opciones de compra de acciones y otros beneficios de compensación basada en acciones de sus funcionarios y gerentes de alto nivel.

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