El mercado de derivados en el mundo de las finanzas corporativas

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Por Michael Taillard

Los derivados son contratos legales que establecen los términos de una transacción que puede ser comprada y vendida, ya que el precio actual de mercado varía con respecto a los términos del contrato. Originalmente, los derivados tenían por objeto estabilizar los precios de productos que pueden ser bastante volátiles en su fijación de precios durante períodos cortos de tiempo.

Los precios cambian bastante con el tiempo, lo que añade un grado de incertidumbre y riesgo para aquellos que producen o compran grandes cantidades de bienes.

Digamos, por ejemplo, que un productor de maíz dulce prevé producir 10 toneladas del dulce, pero teme que los precios bajen antes de producirlo y venderlo todo, poniendo al productor en riesgo de obtener menores ganancias o incluso de perder dinero en la venta, ya que el productor está incurriendo en precios generales al producir el maíz dulce.

El productor llama a su agente de derivados, quien luego reúne cualquier tipo de contrato de derivados que el productor quiera e intenta encontrar un comprador que compre el maíz dulce en una fecha posterior, utilizando los términos del contrato de derivados.

Por otro lado, digamos que un comprador de maíz dulce sabe que quiere comprar 10 toneladas de dulces unas cuatro semanas antes de Halloween, pero teme que los precios aumenten para entonces. El comprador también puede llamar a un agente para crear un contrato de derivados para la compra de maíz dulce.

Al especular sobre los cambios en los precios futuros, las empresas tienen la oportunidad de comprar y vender muchos contratos de derivados con beneficios simplemente porque otras personas están dispuestas a negociar estos contratos. Como resultado, la popularidad de los derivados ha aumentado drásticamente como método para generar ingresos.

Pueden ser comprados y luego revendidos con ganancia; sin embargo, todo el proceso implica un gran riesgo de múltiples tipos. Aunque los derivados han sido objeto de ataques en los últimos años, cuando se utilizan de forma responsable, pueden proporcionar a las empresas una herramienta financiera útil.

Los cuatro tipos más comunes de derivados son

  • Opciones
  • Hacia adelante
  • Futuros
  • Intercambios

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