Comprensión de los coeficientes de rentabilidad en la contabilidad

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Por Stephen L. Nelson

Los ratios de rentabilidad analizan la rentabilidad de una empresa. En cierto modo, estos ratios de rentabilidad son los ratios más importantes que se pueden calcular. Por lo general, proporcionan información muy útil sobre lo rentable que es una empresa y por qué.

Porcentaje de margen bruto

También conocido como el margen de ganancia bruta, el porcentaje de margen de ganancia bruta muestra cuánto le queda a una empresa después de pagar su costo de ventas. El margen bruto es lo que paga los gastos de explotación, los gastos de financiación (intereses) y, por supuesto, los beneficios.

El porcentaje de margen bruto utiliza la siguiente fórmula:

margen bruto/ventas

No existe una pauta para lo que debe ser un porcentaje de margen bruto. Algunas empresas disfrutan de márgenes brutos muy elevados. Otras empresas ganan mucho dinero a pesar de que los porcentajes de margen bruto son muy bajos. En general, por supuesto, cuanto más alto sea el porcentaje de margen bruto, mejor.

Porcentaje del margen operativo neto

El porcentaje del margen de explotación neto se calcula utilizando esta fórmula:

resultado de explotación/ventas

En el caso de una empresa con un ingreso operativo de 60.000 dólares y ventas de 150.000 dólares, esta fórmula devuelve el valor 0,4. Un porcentaje de margen de operación de 0.4, que equivale al 40 por ciento, indica que los ingresos de operación de una empresa equivalen al 40 por ciento de sus ventas.

No existen lineamientos para lo que debe ser un porcentaje del margen operativo neto. Usted desea que su porcentaje de margen operativo sea cercano o mejor que los porcentajes de margen operativo neto de sus competidores.

Porcentaje de margen de beneficio

El porcentaje de margen de ganancia funciona como el porcentaje de margen de operación neto; expresa la utilidad neta de la empresa como porcentaje de las ventas, como se muestra en la siguiente fórmula:

resultado neto/ventas

Digamos, por ejemplo, que la fórmula devuelve un ratio financiero de 0,33. Esto indica que los ingresos netos de la empresa equivalen aproximadamente al 33 por ciento de sus ventas.

Rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos muestra el rendimiento que la empresa entrega a los accionistas y el interés que la empresa paga a los prestamistas como porcentaje de los activos de la empresa. Algunos negocios (bancos, por ejemplo) utilizan el rendimiento de los activos para evaluar la rentabilidad del negocio.

La fórmula real es

(beneficio neto + intereses)/activo total

No existe ninguna directriz sobre lo que debería ser una relación de rendimiento sobre los activos. La consideración principal es, previsiblemente, que el rendimiento de los activos debe ser superior a las cargas de capital de los activos.

El cargo de capital es igual a la suma de la ganancia mínima que los accionistas requieren para invertir su dinero en una empresa y los cargos por intereses que los prestamistas requieren por el dinero que han prestado a la empresa.

Rendimiento de los fondos propios

El coeficiente financiero de rendimiento de los fondos propios expresa los ingresos netos de una empresa como porcentaje de los fondos propios o de los fondos propios de su propietario (los fondos propios y los fondos propios son la misma cosa).

La fórmula, que es engañosamente simple, es

ingreso neto/patrimonio del propietario

No existe ninguna directriz para lo que es y no es un retorno aceptable sobre el patrimonio. Sin embargo, algunas observaciones útiles acerca de cómo debe interpretar el ratio de rendimiento del capital que se calcula son

  • El ratio de rendimiento de los fondos propios que usted calcule debe ser al menos tan bueno como usted se merece. Si usted está invirtiendo dinero en su negocio, se merece un retorno de ese dinero. Y ese retorno debe ser razonable comparado con sus otras alternativas.
  • La tasa de retorno sobre el capital insinúa la tasa de crecimiento sostenible que su empresa puede manejar. crecimiento sostenible es la tasa de crecimiento que su negocio puede sostener durante un largo período de tiempo. Si no retira dinero de la empresa (aparte de su salario) y reinvierte el rendimiento sobre el capital que genera la empresa, el ratio de rendimiento sobre el capital equivale a su crecimiento sostenible.

El negocio del crecimiento sostenible tiene sentido intuitivo para algunas personas, pero sólo lleva a que otras personas se rasquen la cabeza. En caso de que estés en el grupo de los que se rascan la cabeza, considera un par de comentarios más:

  • El crecimiento de las ventas y las ganancias también requiere el crecimiento de su estructura de capital.
  • Si no aumenta el capital del propietario a medida que su negocio crece, tenga cuidado. Si usted no aumenta el capital de su propietario por lo menos tan rápido como crece su negocio, su proporción de porcentaje de deuda se dispara (tal vez) sin que usted se dé cuenta.

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